转自：金融界

监管机构找出了一笔德意志银行信用违约互换（CDS）交易，他们怀疑就是这笔交易引发了上周五的全球抛售。

知情人士称，这笔约500万欧元（540万美元）的交易押注于与德银次级债相关的互换，监管机构已跟市场参与者谈过这笔交易。这类合约可能缺乏流动性，因此单笔押注就可能引发大幅波动。德意志银行一位发言人不予置评。

疑似连锁反应导致银行股重挫，政府债券走高，CDS价格飙升，德意志银行的市值减少了约16亿欧元，追踪欧洲银行股的指数市值减少逾300亿欧元。原因在于，几家美国银行倒闭及瑞信集团被救助以来，投资者一直坐立不安，市场正在寻找其他银行是否也面临压力的线索。

目前尚不清楚是谁进行了相关交易，也不清楚进行交易的原因。一位知情人士称，一些数据表明这些交易是出于对冲目的。一位知情人士称，德意志银行5年期优先CDS合约周四执行的一笔交易也受到了审查。

欧洲央行高级监管官员Andrea Enria周二表示，对触发因素的搜寻凸显该资产类别普遍缺乏透明度。他还呼吁全球金融监管机构更密切地关注CDS市场。

“有些像CDS这样的市场非常不透明，非常浅，流动性很差，”Enria在德国报纸Handelsblatt主办的一次会议上表示，“只需要几百万美元，你就可以改变”一家大型银行的CDS利差，“并可能毒害股价，还可能造成存款外流，”他说。

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