作 者 | Marty Shtrubel

译 者丨小 欧

作者系华尔街投行分析师、知名金融博主。

由于微软对ChatGPT背后的公司Open AI进行了投资，同时ChatGPT集成到了微软的搜索引擎必应（Bing）中，市场上人们普遍认为，在人工智能军备竞赛中，微软公司已经明显领先于其竞争对手。Oppenheimer的分析师Timothy Horan认为，微软公司的最新举措可能会进一步扩大这一差距。

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私有版ChatGPT

根据The Information的一篇报道，微软计划在晚些时候，推出一个运行在专用服务器上的独立 ChatGPT 版本。微软的目的是让企业用户放心使用 ChatGPT 等 OpenAI 提供的服务。

这一独立版本的 ChatGPT，费用是常规版本的 10 倍。

据知情人士消息，这将由旗下云服务 Azure 推出一个运行在专用服务器（dedicated servers）上的 ChatGPT 版本。该版本的数据将与其他用户的数据分开保存。据信，这一举措的目的是让客户放心，他们的秘密不会泄露给 OpenAI 的 ChatGPT 系统。

The Information 创始人 Jessica Lessin 在转发文章表示，这是微软的明智之举，同时这也意味着，我们并不知道人工智能（AI）的业务边界在哪里。

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分析师观点

微软的这项新服务可能会在本季度晚些时候公布。分析师Horan认为，对于2024财年已经处于行业领先地位的Azure来说，这项服务应该会有“积极的推动作用”。Horan预计这一增长数字将达到24%（按美元固定汇率计算为+27%），该产品应该会进一步扩大相关业务对AWS的领先优势。

这位分析师接着补充道，“回想一下，最近分令人惊奇的数据显示，Azure在2023年第一季度增长了9.14亿美元，但AWS在同一时期实际上首次收缩了2400万美元，而GCP（谷歌云平台）增长了1.49亿美元，但这也可能在会计准则改变的情况下呈现收缩趋势。这表明，2020年第一季度似乎标志着一个转折点，微软在超大规模云市场的主导地位可能会随着Azure OpenAI及其光环效应而增强。”

在六个月以前，这些业务似乎还不存在，但现在，ChatGPT却成为了“当前互联网和移动设备最重要的技术突破”。Azure（人工智能/GPU优化基础设施）、OpenAI （LLM），以及15亿Windows/Office用户和1亿Github开发者在这其中也扮演者重要角色，在“网络效应”的推动下，微软在下一次计算浪潮中具有相当大的优势。

为此，分析师Horan重申了对微软的“跑赢大盘”（即“买入”）评级，并给出了330美元的目标价。

不出所料，微软得到了华尔街分析师们的大力支持。该股获得了“强烈买入”的一致评级，这是是基于30买入，3持有和1卖出评级得出的。

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